Olofström har vuxit upp kring järnhanteringen. Redan 1735 anlades Blekinges första industriella järnbruk vid Holje å, till en början baserat på utvinning av myr- och sjömalmerna i omgivningen.

Det stora uppsvinget kom inte förrän Olof Ohlsson övertog hela järnbruksrörelsen 1759. Han drev järnbruket i ca 20 år och satsade sedan på en ny industrigren, kopparförädling. Det är för övrigt denne driftige handelsman från Karlshamn, som gett orten dess namn.

Efter det att järnbruket i bortåt 100 år prövat sig fram med olika produkter, började man på 1870-talet framställa emaljerade kärl. Då sysselsatte bruket ca 50 anställda. Emaljproduktionen var en mycket lyckad satsning som varade fram till 1928. Ett år tidigare hade de första serietillverkade Volvokarosserna lämnat Olofström. Samtidigt inleddes tillverkning av rostfria diskbänkar och kokkärl. Med tiden kom tillverkningen av bildelar att dominera. Företaget fortsatte att växa och idag är Volvo Olofströmsverken Blekinges största företag med ca 4000 anställda.

Västra delen av samhället visar fortfarande en intressant bruksmiljö, där rödmålade arbetarkasernerner i två våningar och disponentvillan finns bevarade. Byggnadernas tillkomstperiod sträcker sig från 1840-talet till omkring 1930.

Brukets tidiga historia är intimt förknippad med gården Lilla Holje, en herrgårdsanläggning som växte fram under Olof Ohlssons tid. Bruket och herrgården övertogs 1811 av Carl Christopher Dannfelt. Herrgården byggdes ut till en relativt stor anläggning med en huvudbyggnad i två våningar, flankerad av flyglar. Ekonomibyggnader som stall, smedja, bränneri och likörfabrik hörde till. Vidare fanns en engelsk park med lusthus och orangeri samt en gästgivaregård. År 1836 lät Dannfelt uppföra ett gravkapell åt sig och sin familj på en gravhög. Idag återstår endast det dannfeltska gravkapellet samt ett stenmagasin från 1819, som numera används som museum. På den plats där herrgårdsbyggnaden en gång stod ligger idag Näbbebodagården. Denna flyttades dit 1968 och användes som bygdegård med samlingslokaler.

       Lilla Holje Herrgård 1912